【15:24 海螺水泥(600585)2025年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：25Q4國(guó)內(nèi)水泥承壓 海外&消費(fèi)建材貢獻(xiàn)較好增長(zhǎng)】
<script>document.write(unescape("國(guó)聯(lián)民生證券"));</script>3月28日給予海螺水泥(600585)推薦評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，房企信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，錯(cuò)峰停窯強(qiáng)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
(資料圖片僅供參考)
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。
【15:19 金雷股份(300443)2025年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元拓展 產(chǎn)能擴(kuò)張有序推進(jìn)】
<script>document.write(unescape("國(guó)聯(lián)民生證券"));</script>3月28日給予金雷股份(300443)推薦評(píng)級(jí)。
投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2026-2028 年?duì)I收分別為36.1、43.9、49.1 億元，增速分別為45%、22%、12%；歸母凈利潤(rùn)分別為5.9、7.2、8.2 億元，增速分別為87%、23%、13%，對(duì)應(yīng)26-28 年P(guān)E 分別為17X、14X、12X。考慮到國(guó)內(nèi)外風(fēng)電行業(yè)需求景氣，公司“鑄造 鍛造”業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級(jí)，以及“風(fēng)電 其他行業(yè)”雙引擎戰(zhàn)略，未來(lái)成長(zhǎng)性突出，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)需求不及預(yù)期、原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。
【11:44 中國(guó)人保(601319)2025年報(bào)點(diǎn)評(píng)：COR顯著優(yōu)化 NBV維持快增】
<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>3月28日給予中國(guó)人保(601319)推薦評(píng)級(jí)。
投資建議：2025 年集團(tuán)產(chǎn)險(xiǎn)表現(xiàn)優(yōu)秀，量穩(wěn)增，承保盈利能力更進(jìn)一步；人身險(xiǎn)NBV 維持快速增長(zhǎng)；投資端受益于結(jié)構(gòu)調(diào)整放大市場(chǎng)上漲效應(yīng)，催化業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。考慮投資波動(dòng)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司 2026-2028 年 EPS 預(yù)測(cè)值為1.16/1.4/1.6元（原2026-2027 預(yù)測(cè)值1.36/1.45 元），給予財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù) 2026 年 PB 目標(biāo)值為 1.3x，其他業(yè)務(wù)為 1x，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù) PEV 目標(biāo)值為 0.5x，對(duì)應(yīng) 2026 年目標(biāo)價(jià)為10.5 元。維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變動(dòng)、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場(chǎng)震蕩、長(zhǎng)期利率下行
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。
【11:44 中國(guó)巨石(600176)2025年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼 持續(xù)看好龍頭優(yōu)勢(shì)】
<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>3月28日給予中國(guó)巨石(600176)推薦評(píng)級(jí)。
投資建議：公司為玻纖行業(yè)龍頭，規(guī)模與布局優(yōu)勢(shì)顯著，隨著玻纖下游需求修復(fù)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2026-2028 年EPS 分別為1.26/1.42/1.50 元/股（26、27 年預(yù)測(cè)前值分別為1.02/1.24 元/股），對(duì)應(yīng)PE 各為19x、17x、16x，考慮到當(dāng)前正處于行業(yè)景氣期且公司可憑借龍頭地位充分受益，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)值得期待，采用可比公司估值法，該機(jī)構(gòu)給予公司2026 年P(guān)E 估值為27x，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)34.05 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)展不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、6次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)。
【11:40 中國(guó)人壽(601628)2025年報(bào)點(diǎn)評(píng)：權(quán)益顯著增配 業(yè)績(jī)受益高增】
<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>3月28日給予中國(guó)人壽(601628)推薦評(píng)級(jí)。
投資建議：2025 年權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)中持續(xù)向好，公司積極增配權(quán)益放大市場(chǎng)上漲效應(yīng)，驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高增；債券市場(chǎng)公允價(jià)值波動(dòng)部分消減權(quán)益上漲的正向影響。
風(fēng)險(xiǎn)提示：監(jiān)管變動(dòng)、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場(chǎng)震蕩、長(zhǎng)期利率下行
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。
