萬億「寧王」重挫之下，動力電池產(chǎn)業(yè)變局已至

來源：36氪時間：2022-05-07 09:29:52

昨日，股價跌跌不休的「寧王」再次發(fā)聲。

5月5日下午，寧德時代董事長曾毓群等高層在2021年度業(yè)績說明會上，回應(yīng)了原材料漲價、上游布局、技術(shù)創(chuàng)新、擴產(chǎn)能及國外建廠等諸多關(guān)鍵問題。

對于2021年業(yè)績不及預(yù)期，寧德時代再次強調(diào)，受鋰礦等原材料上漲因素，導致成本增加。

關(guān)于下一步的應(yīng)對，寧德時代回應(yīng)可以歸納為：一方面，加強供應(yīng)鏈布局；另一方面，堅持技術(shù)、產(chǎn)品、商業(yè)模式、生產(chǎn)制造及服務(wù)等方面的創(chuàng)新。

從中不難發(fā)現(xiàn)，寧德時代股價的一路大跌，預(yù)示其自身問題的同時，也能窺探出整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的痛點，更預(yù)示著行業(yè)處于變局的檔口。

01產(chǎn)業(yè)鏈仍處初級階段

正如曾毓群所說：“新能源產(chǎn)業(yè)目前處在發(fā)展早期階段，小荷才露尖尖角，后面還有十倍以上的市場規(guī)模增長空間。”

動力電池產(chǎn)業(yè)鏈目前仍未成熟，這從原材料價格大幅漲價、不斷擴產(chǎn)能等現(xiàn)象，就能發(fā)現(xiàn)端倪。

從產(chǎn)業(yè)鏈上下游格局來看，供需平衡早已被打破。隨著下游終端新能源汽車市場的大爆發(fā)，導致市場對動力電池需求量的陡增。然而，上游原材料苦于原材料緊張，中游動力電池廠商不僅面臨成本上漲，同時也為產(chǎn)能不足犯愁。

寧德時代的主業(yè)為動力電池，處于產(chǎn)業(yè)鏈中游。一邊是上游原材料價格大漲，另一邊是下游主機廠對動力電池的迫切需求，可謂“上下擠壓”。

據(jù)悉，今年一季度電池級碳酸鋰的均價從25萬元/噸左右暴漲至超過51萬元/噸，而去年同期的均價不足5萬元/噸。顯然，這已經(jīng)違背了正常的市場規(guī)律。

另一方面，有效動力電池產(chǎn)能依舊稀缺。按寧德時代的觀點，鋰電池行業(yè)號稱的規(guī)劃產(chǎn)能太大，但單GWh產(chǎn)能實際投資需3-5億元，目前同行動輒宣布幾百Gwh的產(chǎn)能規(guī)劃，需要上千億的資金投入，所以要看最終落地情況。而且，還要面對將來的產(chǎn)品、技術(shù)在不斷地更新?lián)Q代與現(xiàn)有工藝、設(shè)備的匹配性問題。

如此一來，盡管各大動力電池廠商在不斷擴產(chǎn)能，但有效產(chǎn)能依舊稀缺，還存在無效產(chǎn)能過剩的問題。所以，構(gòu)建健康、良性發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈格局已是迫在眉睫。

好在，近期原材料價格已經(jīng)有顯著下降的趨勢。上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月6日部分鋰電材料報價再度下調(diào)，例如六氟磷酸鋰跌10,000元/噸。

未來，基于市場監(jiān)督機制的建立以及有效產(chǎn)能的布局，產(chǎn)業(yè)鏈將走向供需平衡，并逐步從初級階段向成熟階段發(fā)展。

02從生產(chǎn)制造到技術(shù)創(chuàng)新

“任何小規(guī)模的電池制造，如果沒有顛覆性的技術(shù)，是無法改變當前競爭格局的。”

業(yè)績說明會上曾毓群的這一句話說明了，鋰電池技術(shù)還遠未到同質(zhì)化競爭時代。

創(chuàng)新方面，寧德時代表示，聚焦在動力電池的材料、結(jié)構(gòu)、制造、安全可靠等多個領(lǐng)域，以提升自身的綜合實力。尤其是材料和機構(gòu)兩大領(lǐng)域，例如材料創(chuàng)新包括高鎳、高硅、M3P、鈉離子電池、無金屬電池、固態(tài)電池等新技術(shù)；結(jié)構(gòu)創(chuàng)新則有CTP、AB電池、CTC等新技術(shù)。

事實上，如今動力電池廠商不僅僅是生產(chǎn)制造，早已離不開技術(shù)創(chuàng)新。從三元鋰到磷酸鋰鐵，再到鈉離子，以及固態(tài)電池、鋰金屬電池等等，均涉及不同的材料和結(jié)構(gòu)兩方面的創(chuàng)新。

去年，寧德時代就宣布將推出鈉離子電池。在昨日的會上，公司宣布，計劃于今年二季度內(nèi)正式發(fā)布麒麟電池（第三代CTP技術(shù)，即Cell to PACK）。其兼顧極速、無損、安全、高效等優(yōu)勢，適用磷酸鐵鋰、三元電池，涵蓋乘用車、商用車領(lǐng)域。據(jù)悉，麒麟電池在同樣的電化學體系下比大圓柱電池能量密度高13%，所以公司認為麒麟電池作為主流產(chǎn)品具有極大的競爭力。

2020年相當火爆的比亞迪“刀片電池”，為新一代磷酸鐵鋰電池，采用的也是CTP。其電池單元類似“刀片”插入到電池組中，能夠達到在相同的空間內(nèi)裝入更多電芯的設(shè)計目標，大幅提高了電池組的空間利用率（50%以上）。

特斯拉的4680電池（直徑46毫米、高度80毫米）就是一種大圓柱電池，也是CTC（Cell to Chassis，即底盤一體化技術(shù)）電池包設(shè)計，直接由電池組成，取消了內(nèi)部模塊，提供更高的空間利用率和整個電池組的能量密度。

不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在積極推動技術(shù)創(chuàng)新的同時，也是對電池技術(shù)路徑的探索。因此，對于動力電池行業(yè)來說，仍然不存在固定的技術(shù)路線，且在不斷創(chuàng)新和變革的過程中。在技術(shù)革新和迭代中，任何廠商都無法始終占據(jù)優(yōu)勢。